Initial Stake Pool Offering (ISPO) là một trong nhiều cách để dự án tiền điện tử gây quỹ. Đây là một cách tiếp cận tương đối mới để gây quỹ bằng tiền điện tử và lần đầu tiên được giới thiệu trên blockchain Cardano.
Là một blockchain bằng chứng cổ phần (PoS), Cardano cho phép các nhà đầu tư đặt cược tiền điện tử để hỗ trợ phân cấp mạng và nhận lại phần thưởng. Trong trường hợp này, nhà đầu tư có thể dễ dàng ủy quyền ADA (native token của blockchain Cardano) cho nhà điều hành nhóm ưa thích của họ, ngay cả khi họ thiếu tài nguyên hoặc thời gian để chạy nhóm cổ phần của riêng mình.
Ngành công nghiệp tiền điện tử đã liên tục phát triển kể từ khi Bitcoin ra mắt và các nhà đổi mới không ngừng tìm cách cải thiện trải nghiệm cho các nhà đầu tư, thu hút nhiều tiền thắng hơn cho các nhà phát triển và giúp đỡ cộng đồng của họ. Công nghệ là trung tâm của những đổi mới này, trong đó nguồn tài trợ là mối quan tâm lớn nhất đối với những người đổi mới và những người đam mê.
Khía cạnh đầu tư tiền điện tử này đã chứng kiến những thay đổi đáng kể theo thời gian và đã trải qua những con đường khác nhau. ISPO là kết quả của nhiều mô hình gây quỹ khác nhau trước đó. Trong phần tiếp theo, chúng tôi sẽ đề cập đến các phương thức cấp vốn chính dẫn đến ISPO mà các nhà phát triển, cộng đồng và nhà đầu tư vẫn thích sử dụng cho đến ngày nay.
Nội dung bài viết
Các hình thức tài trợ tiền điện tử
Việc tài trợ bằng tiền điện tử đã trải qua quá trình phát triển không ngừng với các nhà đổi mới tạo ra những cách mới, thuận tiện hơn và dễ dàng hơn để cải thiện trải nghiệm cho mọi bên liên quan. Kể từ đó, một số hệ thống tài trợ đã được sử dụng bao gồm:
- Initial DEX Offering (IDO): Phương thức IDO hoạt động bằng cách cung cấp token để đổi lấy tiền mặt lỏng và cung cấp một cách tuyệt vời để nhận tiền trực tiếp từ các nhà đầu tư. IDO phổ biến trong nhiều dự án khác nhau, bao gồm cả token dành cho người hâm mộ thể thao.
- Security Token Offering (STO): Mô hình tài trợ STO yêu cầu niêm yết chứng khoán kỹ thuật số được mã hóa để bán trên các sàn giao dịch token bảo mật. Mô hình này vay mượn một phần từ hai hệ thống, làm cho nó trở thành sự kết hợp tuyệt vời giữa các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) truyền thống và các đợt phát hành tiền xu lần đầu bằng tiền điện tử (ICO).
- Initial Exchange Offering (IEO): IEO là một mô hình tài trợ tiền điện tử cung cấp cho các nhà đầu tư có tài khoản đã đăng ký tiền xu trên thị trường trao đổi.
- Initial Coin Offering (ICO): Là mô hình tài trợ tiền điện tử ban đầu, ICO cho phép các dự án mới tiếp cận các nhà đầu tư thông qua các sách trắng. Nhà đầu tư được hưởng lợi khi đồng tiền của dự án tăng giá trị theo thời gian và tiếp cận được nhiều cá nhân hơn.
Một nhược điểm lớn được chia sẻ bởi tất cả các phương pháp được liệt kê ở trên là thực tế là tất cả chúng đều yêu cầu lưu giữ vốn của nhà đầu tư. Do đó, phiên bản mới nhất trong lĩnh vực tài trợ tiền điện tử, ISPO, mang lại những lợi thế rõ ràng vì các nhà đầu tư có thể tham gia trong khi vẫn giữ tiền của họ được bảo đảm trong ví của chính họ.
Initial Stake Pool Offering là gì?
Initial Stake Pool Offering là một mô hình gây quỹ phát triển dự án mới diễn ra thông qua nhóm đặt cược Cardano. Trong mô hình ISPO, các nhà phát triển đặt mức ký quỹ thay đổi, thu thập phần thưởng và trả cho người ủy quyền bằng token tiện ích của họ.
Người dùng có thể thắc mắc về cách hoạt động của nhóm đặt cược. Về bản chất, các nhóm dự án bắt đầu đặt cược vào các nhóm trong đó chủ sở hữu ADA đặt cọc token của họ. Sau đó, nhóm dự án thanh toán cho người ủy quyền ADA thông qua token từ dự án. Đồng thời, các nhà điều hành nhóm lấy toàn bộ hoặc một phần trăm phần thưởng ADA để tài trợ cho các dự án của họ.
Nhóm SundaeSwap đã thiết kế mô hình ISPO vào tháng 4 năm 2021. Tuy nhiên, họ đã không sử dụng phương pháp mới vì nhóm đã liên tục hoãn việc ra mắt nhóm đặt cược của mình hai lần. Vào ngày 1 tháng 7 năm 2021, MELD, giao thức ngân hàng không giám sát tài chính phi tập trung (DeFi) đầu tiên thuộc loại hình này, đã tận dụng thiết kế mới và đặt ra lộ trình sử dụng mô hình này để tìm nguồn vốn cho chiến dịch dự án của họ, ra mắt vào 08/12/2021.
MinSwap gần đây đã phát triển một phiên bản cập nhật của mô hình này, gọi nó là Fair Stake Pool Offering (FISO). Mô hình MinSwap sử dụng thuật toán để phân phối token giữa những người được ủy quyền một cách công bằng.
Phương thức gây quỹ FISO đã trở nên phổ biến trên các hệ sinh thái blockchain khác nhau do những lợi ích của nó đối với các nhóm dự án, người ủy quyền và cộng đồng. Hiện tại, bảy dự án DeFi trên blockchain Cardano đang sử dụng mô hình ISPO để phân phối token của họ cho những người ủy quyền ADA khác nhau.
ISPO có khác với ICO không?
ICO đã trở nên nổi tiếng vào năm 2017 và đạt đến tầm cao mới vào năm 2018 khi ngành công nghiệp xếp hạng nó so với nguồn vốn đầu tư mạo hiểm. Không giống như ICO, nơi các nhà đầu tư chi tiêu cổ phần của họ vào token của dự án, các nhà đầu tư ISPO duy trì quyền kiểm soát tiền của họ, ngay cả sau khi ủy quyền.
Nói cách khác, các nhà đầu tư ICO được yêu cầu chi tiền, thường bằng BTC hoặc Ether, để mua token từ các nhà phát triển dự án. Mặt khác, các đối tác của ISPO nhận được token bằng cách đầu tư cổ phần của họ vào blockchain được hỗ trợ của dự án.
Do đó, các nhà đầu tư ISPO duy trì quyền kiểm soát tiền của họ và có thể chọn không tham gia nhóm đặt cược hoặc ủy quyền lại cổ phần của họ một cách thuận tiện.
Một nhóm đặt cược hoạt động như thế nào?
Nhóm đặt cược sử dụng cơ chế Proof-of-Stake. Để bảo mật mạng, họ phụ thuộc vào trình xác thực mạng thay vì sức mạnh tính toán được đầu tư vào mạng để xác minh các giao dịch và tạo ra các khối mới.
Người xác thực – người điều hành nhóm đặt cược nơi các nhà đầu tư đặt cược tiền của họ – xác định cách mỗi khối kết thúc và nhóm nào thắng sau mỗi kỷ nguyên. Trên Cardano, một kỷ nguyên được định nghĩa là khoảng thời gian thưởng là 5 ngày.
Theo giao thức Ouroboros, số lượng cổ phần trong một nhóm càng cao thì cơ hội dẫn đầu trong bất kỳ khối nào của họ càng lớn. Khi một khối mới bắt đầu, giao thức sẽ cấp phần thưởng cho người xác thực được chia cho số tiền đặt cược trong nhóm, tùy thuộc vào số tiền đặt cược của mỗi người ủy quyền.
Nhóm có số tiền đặt cược cao hơn sẽ có nhiều cơ hội trở thành nút xác thực hơn trong một khối và là một phần của sự đồng thuận của mạng. Do đó, khi người xác nhận nhận được phần thưởng ADA, phần thưởng sẽ được chia cho những người ủy quyền trong nhóm.
Vai trò của ADA trong nhóm đặt cược là gì?
ADA trên mạng Cardano đóng vai trò là cổ phần với mỗi kích thước cổ phần tỷ lệ thuận với số lượng ADA được lưu trữ trong ví của người dùng. Khả năng nhà đầu tư ủy quyền cổ phần của họ cho một nhóm phụ thuộc vào chức năng gốc của blockchain Cardano.
Nhóm cổ phần công cộng hoặc tư nhân có sẵn. Nhóm cổ phần công khai là một nút trên mạng Cardano có địa chỉ công khai mà người dùng khác có thể ủy quyền và kiếm phần thưởng. Những người duy nhất được hưởng lợi từ nhóm cổ phần tư nhân là những người sở hữu chúng.
Giao thức Cardano quyết định ai sẽ thêm khối sau vào blockchain và nhận phần thưởng bằng tiền tùy thuộc vào số cổ phần mà các nhà đầu tư ủy quyền cho một nhóm nhất định.
Mặc dù số tiền đặt cược được giới hạn ở một số tiền nhất định, nhóm có số tiền đặt cược cao nhất có khả năng tạo ra khối tiếp theo và phần thưởng mà nhóm thu hút được phân phối giữa người điều hành nhóm đặt cược và người ủy quyền của nó.
Ví dụ về ISPO
ISPO đang ngày càng phổ biến nhanh chóng và trở thành mô hình tài trợ tiền điện tử ưa thích của các nhà đầu tư do có nhiều lợi ích như thưởng cho cả mạng lưới và nhà phát triển dự án trong khi vẫn giữ tiền của nhà đầu tư an toàn và được mở khóa.
Ví dụ: MinSwap là một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trên blockchain Cardano, tập trung vào việc cung cấp cho người dùng một khoản phí tối thiểu để hoán đổi tiền điện tử.
MinSwap sử dụng cơ chế tính phí Babel để đảm bảo rằng mọi nhà đầu tư đều thực hiện thành công mọi giao dịch, bất kể số tiền của họ là bao nhiêu. Hơn nữa, Minswap cho phép mọi người dùng thanh toán phí giao dịch bằng cách sử dụng token mà họ sở hữu, do đó không nhất thiết yêu cầu ADA phải trả phí.
Trong dự án ISPO kéo dài 20 kỷ nguyên của mình, MinSwap đã cung cấp native token MIN, sử dụng mô hình FISO có 10 nhóm đặt cược.
Các blockchain PoS khác đã áp dụng mô hình này bao gồm:
- Tron: Các nhà đầu tư TRON (TRX) có thể đặt cược TRX của họ để nhận airdrop token
- Polkadot: Polkadot cho phép các nhà đầu tư đặt cọc token gốc DOT hoặc Kusama (KSM) và nhận token gốc từ các dự án.
- Terra: Nhà đầu tư có thể đặt cọc Luna và nhận ANC của Anchor Protocol, MIR của Mirror Protocol và các token khác.
- Solana: Người dùng Sabre và Sunny Aggregator có thể đặt cọc SOL của Solana để nhận token gốc SBR hoặc SUNNY tương ứng.
- Cardano: Mala DEX, Ray Network, MELD, MinSwap, MIRQUR và SundaeSwap đều đang sử dụng mô hình FISO.
MELD ISPO là gì?
MELD ISPO là một giao thức thanh khoản không giám sát mã nguồn mở cho phép người dùng vay tiền bằng euro hoặc đô la Mỹ trong khi sử dụng tiền điện tử trong ví của họ để kiếm phần thưởng cho khoản tiền gửi của họ.
Nền tảng MELD đã đảm bảo vị trí của mình trong lịch sử với tư cách là giao thức phi tập trung đầu tiên phát hành các khoản vay fiat. MELD cho phép người dùng giao dịch giữa tiền điện tử và tiền pháp định trong khi vẫn duy trì tính bảo mật cho tài sản kỹ thuật số của họ.
Để tham gia MELD ISPO, các nhà đầu tư cần ủy quyền ADA của họ cho nhóm đặt cược MELD và 100% phần thưởng ADA sẽ được dùng để hỗ trợ dự án MELD. Mặt khác, các nhà đầu tư sẽ nhận được token MELD trong thời gian ra mắt.
Nhóm đặt cược MELD là gì?
Nhóm đặt cược MELD là nhóm gây quỹ hướng tới cộng đồng mới và đặc biệt nhằm mục đích ưu tiên sự an toàn của tất cả các bên liên quan.
Cách tham gia MELD ISPO:
- Các nhà đầu tư cần ủy quyền ADA của họ ở Daedalus hoặc Yoroi cho nhóm đặt cược MELD.
- Người đại diện nhận được token MELD tùy thuộc vào thời gian đặt cược ADA và số phần thưởng từ việc đặt cược.
Làm thế nào để tham gia ISPO?
Các nhà đầu tư có thể bắt đầu, điều hành nhóm đặt cược và mời người đại diện đóng góp hoặc ủy quyền ADA của họ trong nhóm đặt cược do một bên khác điều hành. Nhóm đặt cược kiếm được ADA thông qua phần thưởng ADA. Khi bắt đầu nhóm đặt cược, nhà phát triển đặt tỷ lệ phần trăm để tài trợ cho dự án của họ (thường là 100%).
Do đó, 100% (hoặc tỷ lệ phần trăm khác do nhà phát triển đặt ra) của tất cả phần thưởng ADA được tạo ra từ số tiền đặt cọc tài trợ cho dự án. Mặt khác, các nhà đầu tư ủy quyền ADA của họ cho nhóm sẽ kiếm được token được airdrop vào ví của họ sau mỗi kỷ nguyên.
Giả sử nhóm đặt cược giải quyết theo tỷ lệ phần trăm thấp hơn 100%. Trong trường hợp như vậy, giao thức Ouroboros sẽ trao phần thưởng cho các nhà đầu tư và những người đặt cược bằng ADA chỉ nhận được ADA dưới dạng bồi thường.
Uỷ quyền trong MELD ISPO
Việc tham gia MELD ISPO mang lại trải nghiệm mới cho hệ sinh thái tiền điện tử.
Giao thức ủy nhiệm MELD ISPO mang tính cách mạng. Điều tuyệt vời nhất về việc đặt cược thông qua MELD ISPO là tất cả những người tham gia đều được đảm bảo rằng ADA đặt cọc của họ đã được bảo mật vì họ duy trì quyền kiểm soát hoàn toàn toàn bộ quá trình nhưng vẫn nhận được token MELD mà nhiều người thèm muốn.
Bạn có thể rời ISPO sớm được không?
Người dùng ISPO có quyền tự do hủy bỏ ADA của họ bất cứ lúc nào trong thời gian này. Điều đáng ghi nhớ là các nhà đầu tư giữ toàn quyền kiểm soát ADA của họ. Nhóm đặt cược MELD tính toán phần thưởng token sau mỗi kỷ nguyên. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể tự do hủy bỏ hoặc ủy quyền lại ADA của họ bất cứ lúc nào.
Sự khác biệt giữa MELD (100% MELD) và MELD (50% MELD 50% ADA)
Nhóm đặt cược MELD ISPO hoạt động theo hai cách: MELD (100% MELD) và MELD (50% MELD 50% ADA). Việc lựa chọn nhóm để đặt cược phụ thuộc hoàn toàn vào nhà đầu tư. Tuy nhiên, phần thưởng phụ thuộc vào nhóm mà họ ủy quyền ADA của mình.
Trong giao thức 100% MELD, ISPO cấp 100% phần thưởng bằng MELD, trong khi ở cách sắp xếp phân chia khác, ISPO cung cấp 50% phần thưởng bằng ADA và 50% bằng MELD. Số lượng phần thưởng mà nhà đầu tư nhận được tùy thuộc vào số lượng ADA đặt cược trong mỗi khối. Bảng dưới đây tóm tắt giao thức MELD.
| Tóm tắt về giao thức MELD | 800,000,000 MELD |
| Số lượng tối thiểu khi đại diện | 10 ADA |
| Số lượng tối đa khi đại diện | Không giới hạn |
| Ước tính phần thưởng đặt cược cho mỗi epoch trên ADA (100% MELD) | 0.065 MELD |
| Lượng phần thưởng ước tính cho mỗi epoch trên ADA (50% MELD) | 0.0325 MELD cộng 50% phần thưởng ADA |
| Khoảng thời gian cho mỗi epoch | 32 |
| Giao thức chạy từ khi nào? | 01/07/2021 |
ISPO có phải là tương lai của các dự án gây quỹ cho tiền điện tử không?
ISPO ngày càng phổ biến trong vài tháng qua và xu hướng này rất có thể sẽ tiếp tục do nhiều lợi ích khác nhau. Chẳng hạn, hệ thống không phân biệt đối xử với các nhà đầu tư dựa trên quy mô ví của họ. Thay vào đó, mọi nhà đầu tư đều nhận được phần thưởng và token tùy thuộc vào quy mô cổ phần của họ.
Do đó, mô hình ISPO chào đón tất cả những người sẵn sàng đầu tư, khiến nó trở thành mô hình được đại chúng ưa chuộng. Hơn nữa, mô hình cấp vốn ISPO cho phép các nhà đầu tư kiểm soát tối đa ADA của họ, đảm bảo cổ phần của họ và cho phép họ tự do từ chối theo ý muốn.
Một lần nữa, ngày càng có nhiều dự án tiền điện tử chọn mô hình ISPO làm phương pháp gây quỹ ưa thích của họ, đảm bảo rằng phương pháp này sẽ tiếp tục thu hút được sự chú ý trong tương lai.
Cảm ơn sự theo dõi và đón đọc của các bạn. Đừng quên, mọi thắc mắc về thị trường tiền kỹ thuật số, vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
