Dữ liệu cập nhật từ ngày 03/11 – 19/11/2023.
Nội dung bài viết
Sự thay đổi trong việc phân bổ Bitcoin giữa các địa chỉ ví
Tại thời điểm Fiahub thực hiện bài viết này, thị trường tiền điện tử nói chung đang trải qua một đợt biến động lớn. Trong đó, tổng vốn hóa của toàn thị trường đã ghi nhận mức giảm 3.38% xuống chỉ còn 1.39 nghìn tỷ USD từ mức 1.5 nghìn tỷ USD trước đó. Dẫn đầu cho làn sóng sụt giảm này vẫn là Bitcoin (BTC). Đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu này đã giảm 2.56% xuống còn 36,387.35 USD khi khối lượng giao dịch giảm 8.16% xuống còn 26,162,786.899 USD.
Ngoài hiệu suất sụt giảm về giá của Bitcoin, chúng ta còn chứng kiện một sự thay đổi tinh vi đang diễn ra trên mạng lưới này. Cụ thể, theo nền tảng Santiment, các địa chỉ ví Bitcoin đã ghi nhận những biến động lớn trong vài tháng qua và thị trường phần lớn khá thất thường.
Dưới góc quan sát của Santiment, dữ liệu on-chain Bitcoin chỉ ra rằng các địa chỉ ví có ít hơn một BTC cho thấy một sự hùng hậu trên toàn mạng lưới. Trái ngược lại với thực trạng này, các địa chỉ ví nắm giữ từ 1 đến 100 BTC đang có dấu hiệu phát triển đi ngang. Đáng chú ý, các ví chứa hơn 100 BTC đang ở giữa một chiến dịch chốt lời.
Giải thích cụ thể hơn cho những quan sát này của Santiment như sau:
- Các địa chỉ ví chưa một lượng nhỏ BTC đã đạt mức cao mới, với hơn 1.5 triệu chủ sở hữu nổi lên trong tháng qua.
- Nhóm những người sở hữu từ 1 – 100 Bitcoin đã mất 118 địa chỉ trong tháng qua.
- Những ví nắm giữ hơn 100 BTC đã giảm đi 19 địa chỉ trong cùng khoảng thời gian này.
Bản chất tạm thời của xu hướng Bitcoin vào thời điểm này nhấn mạnh động lực thị trường hiện tại. Tuy nhiên, với sự kỳ vọng về sự chấp thuận tiềm năng của SEC đối với các quỹ Bitcoin Spot ETF, chúng ta có thể thấy được phần nào dòng vốn của cả những người nắm giữ quy mô nhỏ và quy mô lớn.
Người ta đang đặt kỳ vọng vào các quỹ ETF dạng này như một kênh chủ yếu để các nhà đầu tư tổ chức tham gia vào hệ sinh thái Bitcoin. Và đương nhiên, sự kiện này cũng được kỳ vọng sẽ giúp đưa giá Bitcoin lên một tầm cao mới, với nhiều dự đoán rằng nó có thể mở ra chu kỳ thị trường tăng trưởng lớn tiếp theo.
Những dấu hiệu từ Bitcoin funding rate
Bên cạnh việc phân bổ lại Bitcoin giữa các địa chỉ ví, xu hướng tăng đáng chú ý gần đây của Bitcoin đã bị ảnh hưởng đáng kể bởi thị trường tương lai. Biểu đồ dưới đây mô tả đường trung bình động 30 ngày của Bitcoin funding rate. Đây là một thước đo quan trọng để đánh giá tâm lý trên thị trường tương lai. Funding rate dương cho thấy sự thống trị của các vị thế mua, những người sẵn sàng trả vốn cho các nhà giao dịch bán khống.
Trong thời kỳ giá Bitcoin tăng vọt đáng kể, số liệu funding rate cho thấy xu hướng tăng mạnh mẽ, báo hiệu sự quan tâm mua mạnh mẽ trên thị trường tương lai. Xu hướng tích cực này phù hợp với xu hướng tăng gần đây trên thị trường, cho thấy phần lớn người tham gia có xu hướng đảm nhận các vị thế mua. Tâm lý lạc quan tổng thể này cho thấy tiềm năng tăng giá hơn nữa.
Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là thị trường tương lai quá nóng sẽ dẫn đến khả năng xảy ra sự kiện long-squeeze. Một sự từ chối giá có thể gây ra một đợt giảm giá ngắn hạn, dẫn đến việc thanh lý các vị thế mua. Do đó, các chiến lược quản lý rủi ro thận trọng được khuyến khích trong điều kiện thị trường như vậy để điều hướng những biến động tiềm ẩn và các sự kiện bất ngờ.
Lời kết
Dữ liệu on-chain Bitcoin tuần qua đã cho chúng ta thấy tâm lý lạc quan của các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã dẫn đến một hiệu suất giá ấn tượng. Nó cũng dự báo về một tiềm năng tăng giá hơn nữa đối với Bitcoin. Tuy nhiên, đôi khi sự FOMO quá mức khiến thị trường quá nóng có thể sẽ tạo ra các đợt điều chỉnh giá trong ngắn hạn. Do đó, một chiến lược quản lý rủi ro thận trọng luôn được khuyến khích trong giai đoạn này.
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
