Sau nhiều lần bị đẩy lùi, Bitcoin đã chính thức xuyên thủng vùng kháng cự cứng để thiết lập mức cao mới tại 75.800 USD. Tuy nhiên, đằng sau đợt tăng giá này không phải là sự hưng phấn mua vào của các nhà đầu tư nhỏ lẻ, mà là một “cuộc tháo chạy” quy mô lớn trong thị trường phái sinh.
Nội dung bài viết
Phá vỡ “bức tường” kháng cự lịch sử
Vào rạng sáng thứ Ba, giá Bitcoin đã có bước nhảy vọt mạnh mẽ, vượt qua vùng kháng cự then chốt trong khoảng 73.750 – 74.400 USD. Đây là hành lang giá đã ba lần ngăn cản đà tăng của BTC kể từ năm 2024. Việc vượt qua ngưỡng này một cách dứt khoát lên mức đỉnh 75.800 USD cho thấy một sự thay đổi lớn trong cấu trúc thị trường.
Động lực thực sự: Làn sóng đóng lệnh Put Option
Theo phân tích từ Markus Thielen, nhà sáng lập 10x Research, động lực chính của đợt tăng này đến từ việc các nhà giao dịch ồ ạt đóng các vị thế quyền chọn bán (Put Options) – một loại bảo hiểm chống lại đà giảm giá.
Vào đợt bán tháo hồi đầu tháng 2 khi giá Bitcoin suýt chạm mốc 60.000 USD, các nhà đầu tư đã mua mạnh quyền chọn bán tại các mức giá thực hiện 55.000 USD và 60.000 USD. Tuy nhiên, khi thị trường ổn định và thời gian đáo hạn chỉ còn tính bằng ngày, các nhà giao dịch nhận ra những quyền chọn này khó có khả năng mang lại lợi nhuận.
Việc thanh lý các vị thế phòng vệ này đã tạo ra hiệu ứng tăng giá thứ cấp. Chẳng hạn như giảm áp lực phòng vệ, khi phe Gấu đóng lệnh bán, áp lực đè nặng lên giá biến mất. Hay khi người giao dịch bán lại quyền chọn Put, các nhà tạo lập thị trường buộc phải mua vào BTC để tái cân bằng trạng thái rủi ro của họ, tạo ra dòng tiền hỗ trợ đẩy giá lên cao hơn.
Thị trường Altcoin hưởng lợi từ dòng vốn luân chuyển
Sự khởi sắc của Bitcoin đã lan tỏa niềm tin ra toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Chỉ số Coinmarketcap 20 (CMC20) đã tăng mạnh 4,5%
Nhiều đồng Altcoin lớn ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng trong 24 giờ qua:
-
Ethereum (ETH): Tăng gần 8%, lên mức 2.360 USD nhờ nhu cầu tăng cao đối với các vị thế quyền chọn mua (Call Options).
-
XRP và Solana (SOL): Lần lượt ghi nhận mức tăng 8% và 4%.
-
Các tài sản khác như ZEC, PEPE, DOT và VIRTUAL cũng nằm trong nhóm những cái tên có hiệu suất nổi bật nhất.
Dù giá tăng mạnh, nhưng ông Markus Thielen lưu ý rằng thị trường vẫn chưa xuất hiện làn sóng mua đuổi quyết liệt thông qua quyền chọn mua. Điều này cho thấy đợt phục hồi hiện tại phần lớn vẫn do phe bán khống bị ép phải đóng vị thế và hủy bỏ các lệnh phòng vệ.
Thị trường đang ở giai đoạn khởi sắc kỹ thuật, nhưng để duy trì đà tăng bền vững hướng tới những cột mốc cao hơn, chúng ta cần thấy sự gia nhập mạnh mẽ hơn từ dòng vốn mua trực tiếp thay vì chỉ dựa vào các hoạt động tái cân bằng của thị trường phái sinh.
Quang Ngo là một tech content creator với nền tảng về Data Science và AI. Bắt đầu tìm hiểu về công nghệ blockchain và tiền điện tử từ 2022, hiện Quang Ngo nghiên cứu về một số ứng dụng của blockchain trong mảng dữ liệu tài chính và mua sắm, đồng thời đảm nhận biên soạn các bài viết chia sẻ kiến thức về các kỹ thuật và công nghệ trong blockchain, cũng như cập nhật các thông tin HOT trên thị trường dưới góc nhìn của một người am hiểu về tiền điện tử và blockchain
