Chênh lệch trong giao dịch tiền điện tử là gì?

Giao dịch tiền điện tử thường được so sánh với cá cược, vì yếu tố rủi ro, nhưng thực sự có một điểm tương đồng cơ bản hơn trong cách thức hoạt động của cả hai thị trường. Trong cá cược, có một khoản chi phí ngụ ý cho việc đặt cược được gọi là tiền ký quỹ, trong giao dịch được gọi là mức chênh lệch. Biết được spread có nghĩa là gì là điều cần thiết để trở thành một nhà giao dịch tiền điện tử giỏi hơn.

Nhiều người giao dịch tiền điện tử đang tìm cách khám phá ra điều lớn lao tiếp theo trước khi nó bùng nổ. Vấn đề là khi tiền điện tử lần đầu tiên ra mắt sẽ có rất ít hoạt động giao dịch. Theo thuật ngữ giao dịch, đây được gọi là thị trường kém hiệu quả, bởi vì sẽ có một khoảng cách lớn giữa giá mà mọi người muốn mua và giá mà mọi người muốn bán. Khoảng cách đó được gọi là sự chênh lệch.

Khái niệm về hiệu quả thị trường

Hãy tưởng tượng bạn tung ra một loại tiền điện tử mới có tên là Super Coin và đúc được 1 triệu đồng tiền. Bạn có thể định giá đồng xu là 1 USD và muốn bán 10% với giá đó, nhưng không ai biết về đồng xu mới của bạn. Từ từ, một số người tỏ ra quan tâm, nhưng với mức độ tin cậy khác nhau, vì vậy có thể có những lệnh mua như thế này:

Bạn là người bán duy nhất hiện tại, vì vậy trừ khi A sẵn sàng tăng đề nghị của họ, lựa chọn duy nhất của bạn là nhận đề nghị A và bán với giá 0.75 USD.

Sau khi mua với giá 0,75 USD, (A) hiện chỉ có thể kiếm lợi nhuận bằng cách bán 100.000 Super Coin cho người khác trên mức giá đó, ví dụ: 0,76 USD (còn được gọi là Giá thầu). Ngay bây giờ, trừ khi B / C thay đổi quan điểm của họ, ưu đãi tốt nhất để mua là 0,70 USD và bất kỳ người tham gia thị trường mới nào chỉ cần cung cấp 0,71 USD để trở thành đề nghị tốt nhất (được gọi là Hỏi), vẫn thấp hơn nhiều so với giá duy nhất Người bán (A) sẵn sàng chấp nhận. Vì vậy, thị trường trông như thế này:

Với rất ít người tham gia thị trường, cách duy nhất mà bất kỳ ai cũng có thể thực hiện giao dịch có lãi là mua / bán ở mức giá có sẵn và / hoặc đợi nhiều người thực hiện thêm Yêu cầu / Giá thầu. Đây là những gì được gọi là bổ sung tính thanh khoản cho thị trường, thu hẹp khoảng cách giữa giá cao nhất mà ai đó sẵn sàng mua và giá thấp nhất mà ai đó sẵn sàng bán – đây là điều mà thuật ngữ Spread đề cập đến.

Do đó, Spread thêm vào một chi phí ngụ ý cho một giao dịch, đó là chi phí tạo ra lợi nhuận sau đó. Bạn có thể tính toán Spread như sau:

Chênh lệch = Giá yêu cầu thấp nhất – Giá bán cao nhất
Theo%: (Chênh lệch / Giá thấp nhất) * 100

Chênh lệch giá là khoảng cách giữa giá cao nhất mà ai đó muốn mua và giá thấp nhất mà ai đó sẵn sàng bán và cần được tính vào hoa hồng rõ ràng được tính để thực hiện giao dịch.

Tầm quan trọng của Spread

Chênh lệch giá là khoảng cách giữa giá cao nhất mà ai đó muốn mua và giá thấp nhất mà ai đó sẵn sàng bán và cần được tính vào hoa hồng rõ ràng được tính để thực hiện giao dịch.

Ở những nơi có thị trường hiệu quả – chẳng hạn như các loại tiền điện tử lớn – với rất nhiều người muốn mua và bán với số lượng bằng nhau, khoảng cách đó sẽ rất nhỏ.

Đó là chi phí ngụ ý bởi vì bạn chỉ cảm thấy hiệu ứng trong các giao dịch tiếp theo, vì tiền điện tử bạn mua phải tăng trên mức Spread, thay vì mức giá bạn đã mua, để bạn kiếm lợi nhuận.

Như đã đề cập, Spread đối với các loại tiền điện tử được giao dịch cao (thanh khoản) là rất nhỏ – một phần trăm – nhưng nó sẽ tăng lên đối với các đồng tiền khó hiểu hơn, vì vậy nó trở nên phù hợp nếu bạn nghĩ rằng bạn có thể thực hiện một giao dịch giết người vào Moonshot tiếp theo.

Thêm Spread nhân tạo

Các sàn giao dịch tiền điện tử hoạt động bằng cách tập hợp người mua và người bán lại với nhau và tạo điều kiện cho việc trao đổi ở mức giá tốt nhất hiện có cho cả hai bên. Chênh lệch là hệ quả tự nhiên của lượng thanh khoản có sẵn và sàn giao dịch sẽ khuyến khích các nhà giao dịch lớn tham gia và cung cấp tính thanh khoản bằng cách giảm hoa hồng khi số lượng giao dịch tăng lên.

Nhưng các sàn giao dịch không có độc quyền mua / bán tiền điện tử, họ sẵn sàng làm việc với bên thứ ba, nhà môi giới, những người thu hút khách hàng muốn mua tiền điện tử nhưng không muốn tương tác trực tiếp với thị trường. Nhà môi giới có thể áp dụng Spread của riêng họ, như một cách để tăng lợi nhuận của họ hoặc cung cấp một thị trường tổng hợp được gọi là CFD (hợp đồng chênh lệch) chỉ là một phiên bản tổng hợp của thị trường thực.

Cách tiếp cận Spread tăng cao này là những gì xảy ra với một loạt các ứng dụng dịch vụ tài chính khổng lồ hiện đang cung cấp tùy chọn mua tiền điện tử, ví dụ: Paypal, Robinhood…

Việc so sánh với cá cược là có liên quan bởi vì Spread là chi phí ngụ ý, cũng như chi phí đặt cược ngụ ý, mà phần lớn những người đặt cược hoàn toàn không biết. Nó là sự khác biệt giữa xác suất cơ bản của một sự kiện (tỷ lệ cược hợp lý / hiệu quả) và xác suất được ngụ ý bởi tỷ lệ cược do nhà cái đưa ra. Ví dụ tốt nhất là tung đồng xu:

Xác suất thực: Đầu 0,5 Đuôi 0,5
Tỷ lệ phần trăm cơ hội: 50% / 50%
Tỷ lệ cược Thập phân công bằng: Đầu 2.0 / Đuôi 2.0
Tỷ lệ cược của Nhà cái cá cược ví dụ: Đầu 1,90 / Tiền 1,90
Tỷ lệ phần trăm cơ hội ngụ ý: 53% / 53%
Xác suất ngụ ý: Đầu 0,53 / Đuôi 0,53

Các thị trường cá cược do một sàn giao dịch cung cấp sẽ có xu hướng hướng đến xác suất thực và tỷ lệ cược hoàn toàn hiệu quả khi tính thanh khoản tăng lên. Cũng giống như các sàn giao dịch tiền điện tử. thị trường cá cược được cung cấp bởi các nhà cái cá cược có tỷ lệ cược cố định (là mặc định) có tỷ lệ ký quỹ tích hợp sẵn, chi phí đặt cược, được áp dụng giống như cách nhà môi giới tiền điện tử thêm chênh lệch để đảm bảo lợi nhuận.

Nếu bạn muốn thực hiện giao dịch hoặc cá cược một cách nghiêm túc, bạn phải tính đến ảnh hưởng của chênh lệch đối với lợi nhuận dài hạn.

Vậy là chúng ta đã cùng nhau tìm hiểu về chênh lệch trong giao dịch tiền điện tử là gì rồi đúng không nào? Cảm ơn sự theo dõi và đón đọc của các bạn. Fiahub mong rằng bài viết đã giúp các bạn có thêm những kiến thức thú vị về chủ đề này. Đừng quên, mọi thắc mắc về thị trường tiền số, vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7. 

Le Hoang

Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog