Thị trường tiền điện tử đang nín thở chờ đợi đợt đáo hạn quyền chọn Bitcoin định kỳ quý trị giá 18,6 tỷ USD vào thứ Sáu này. Trong bối cảnh Bitcoin liên tục bị kẹt trong biên độ hẹp, sự kiện này được kỳ vọng sẽ là ngòi nổ cho một biến động mạnh.
Nội dung bài viết
Toàn cảnh thị trường phái sinh trước giờ G
Trong tuần qua, Bitcoin đã dao động liên tục trong vùng từ 67.700 USD đến 71.600 USD, bám sát các diễn biến địa chính trị giữa Mỹ, Israel và Iran. Tâm điểm hiện tại đổ dồn vào ngày thứ Sáu (8:00 sáng giờ UTC), khi khối lượng quyền chọn khổng lồ sẽ chính thức hết hạn.
Dữ liệu cho thấy sự áp đảo của các quyền chọn mua (Call) với tổng giá trị 11,2 tỷ USD, trong khi các quyền chọn bán (Put) thấp hơn 34%, đạt 7,4 tỷ USD. Tuy nhiên, con số này không hẳn là một lợi thế cho phe Bò, bởi Bitcoin đã thất bại trong việc duy trì trên mức 74.000 USD suốt 7 tuần qua.
Xem thêm: Hợp đồng quyền chọn trong tiền điện tử là gì?
Dữ liệu từ sàn Deribit (chiếm 76% thị phần với 14,1 tỷ USD lãi suất mở) cho thấy một thực trạng đáng ngại:
-
Phe Bò dường như đã quá lạc quan khi đặt cược phần lớn vào mức giá 90.000 USD hoặc cao hơn.
-
Chỉ có khoảng 2 tỷ USD quyền chọn mua được đặt dưới mức 78.000 USD.
-
Với mức giá hiện tại quanh 71.000 USD, có tới 92% các vị thế mua này có nguy cơ trở nên vô giá trị
Nguyên nhân của sự lệch pha này là do nhiều vị thế được thiết lập từ trước tháng 2, khi Bitcoin còn giao dịch trên mức 86.000 USD. Hiện tại, lo ngại về lạm phát dai dẳng (giá dầu WTI duy trì trên 90 USD) và sự bất ổn của kinh tế Mỹ (nhiều quỹ tín dụng lớn như Ares, Apollo hạn chế rút vốn) đang ủng hộ phe Gấu.
Bốn kịch bản cho ngày đáo hạn
Dựa trên xu hướng giá hiện tại quanh mức 70.900 USD, các nhà phân tích đưa ra 4 kết quả tiềm năng cho đợt đáo hạn này:
-
Giá từ 65.000 – 69.000 USD: Phe Gấu (Put) thắng thế với lợi thế ròng 1,8 tỷ USD.
-
Giá từ 69.001 – 72.000 USD: Phe Gấu vẫn thắng thế với lợi thế ròng 950 triệu USD.
-
Giá từ 72.001 – 75.000 USD: Lợi thế của phe Gấu giảm xuống còn 430 triệu USD.
-
Giá từ 75.001 – 78.000 USD: Phe Bò (Call) lật ngược thế cờ với lợi thế ròng 790 triệu USD.
Cần một cú hích 6%
Để giành lại quyền kiểm soát và biến đợt đáo hạn này thành một bàn đạp tăng trưởng, phe Bò cần đẩy giá Bitcoin tăng ít nhất 6% từ mức hiện tại để vượt ngưỡng 75.000 USD.
Nếu không thể thực hiện cú bứt phá này, áp lực từ việc các quyền chọn mua bị vô hiệu hóa cùng với tâm lý thận trọng từ kinh tế vĩ mô có thể khiến Bitcoin tiếp tục bị kìm kẹp, thậm chí là điều chỉnh sâu hơn về các vùng hỗ trợ dưới 69.000 USD. Thứ Sáu này chắc chắn sẽ là một ngày giao dịch đầy sóng gió.
Quang Ngo là một tech content creator với nền tảng về Data Science và AI. Bắt đầu tìm hiểu về công nghệ blockchain và tiền điện tử từ 2022, hiện Quang Ngo nghiên cứu về một số ứng dụng của blockchain trong mảng dữ liệu tài chính và mua sắm, đồng thời đảm nhận biên soạn các bài viết chia sẻ kiến thức về các kỹ thuật và công nghệ trong blockchain, cũng như cập nhật các thông tin HOT trên thị trường dưới góc nhìn của một người am hiểu về tiền điện tử và blockchain
