Fidelity Investments đã nộp đơn lên SEC để niêm yết một loại Quỹ kỹ thuật số Kho bạc trên chuỗi, trở thành tổ chức tài chính mới nhất tham gia vào thị trường tài sản thực tế đang phát triển, hay RWA.
Được đệ trình vào thứ Sáu, tuyên bố đăng ký sơ bộ của Fidelity tiết lộ rằng quỹ trên chuỗi sẽ sử dụng chuỗi khối Ethereum (ETH), mặc dù trong tương lai có thể sử dụng các mạng lớp một công khai khác, “tùy thuộc vào điều kiện đủ điều kiện và các yêu cầu khác mà quỹ có thể áp dụng”. Quỹ kỹ thuật số Kho bạc của công ty được giao dịch theo mã chứng khoán FYHXX trên Sàn giao dịch chứng khoán New York, với Fidelity ban đầu đã nộp quỹ này lên SEC vào tháng 9 năm ngoái.
Là một quỹ thị trường tiền tệ, quỹ này đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền mặt, với hồ sơ nộp vào thứ Sáu nêu rõ rằng quỹ này thường đầu tư ít nhất 80% tài sản của mình vào kho bạc.
Hồ sơ nộp cho loại cổ phiếu trên chuỗi cũng tuyên bố rằng, “trong tương lai, cổ phiếu loại OnChain có thể được mua, bán hoặc chuyển nhượng từ nhà đầu tư này sang nhà đầu tư khác (hoặc nhà đầu tư tiềm năng) (“ngang hàng”) trên blockchain hoặc trên thị trường giao dịch thứ cấp”. Tuy nhiên, tuyên bố này cũng nói thêm rằng hiện tại không có thỏa thuận nào để đưa cổ phiếu trên chuỗi của quỹ vào giao dịch trên thị trường thứ cấp và có thể sẽ không bao giờ có.
Là một loại cổ phiếu dựa trên blockchain, các cổ phiếu trên chuỗi mới sẽ ghi nhận quyền sở hữu trên mạng Ethereum, nhưng Fidelity cũng sẽ duy trì hồ sơ chính thức về quyền sở hữu cổ phiếu “in book-entry form”, đồng thời đối chiếu cả hai hồ sơ.
Điều này có thể đặt ra câu hỏi tại sao lại niêm yết một loại cổ phiếu dựa trên blockchain cho quỹ? Trưởng phòng Quản lý Tài sản Kỹ thuật số của Fidelity, Cynthia Lo Bessette, đã nói rằng việc mã hóa sẽ giúp “cải thiện trải nghiệm của khách hàng” và kết quả.
“Chúng tôi thấy triển vọng trong việc mã hóa và khả năng chuyển đổi của nó đối với ngành dịch vụ tài chính bằng cách thúc đẩy hiệu quả giao dịch với quyền truy cập và phân bổ vốn trên khắp các thị trường”, bà cho biết. “Khi xem xét các trường hợp sử dụng, việc đăng một tài sản được mã hóa làm tài sản thế chấp không phải tiền mặt để đáp ứng các yêu cầu về ký quỹ có thể cải thiện cơ sở hạ tầng hoạt động và nâng cao hiệu quả vốn”.
Tương tự như vậy, một nguồn tin quen thuộc với sản phẩm mới đã nói rằng, về lâu dài, việc mã hóa tài sản trong thế giới thực có khả năng biến đổi đáng kể thị trường tài chính. Theo nguồn tin, có kỳ vọng rằng RWA có thể giảm chi phí giao dịch và rủi ro thị trường, do đó mở rộng khả năng tiếp cận thị trường của nhà đầu tư và tăng tính thanh khoản.
Có lẽ thú vị hơn, nguồn tin cũng gợi ý rằng việc mã hóa tài sản có thể tạo ra các trường hợp sử dụng mới cho các tài sản truyền thống, vì nó sẽ mở ra khả năng giao dịch 24/7 và thanh toán tức thời.
Các số liệu làm việc trong phân ngành mã hóa phần lớn đều đồng tình với sự lạc quan của Fidelity, với Timo Lehes, đồng sáng lập nền tảng giao dịch tiền điện tử và RWA có trụ sở tại Đức Swarm, nói rằng tài sản được mã hóa có thể cung cấp tính thanh khoản cao hơn, hiệu quả cao hơn và khả năng tiếp cận rộng hơn.
Ngược lại, Lehes lập luận rằng tài sản truyền thống có thể có xu hướng khóa các nhà đầu tư do tính thanh khoản thấp và quy trình bán hàng dài hơn, với “lưu ký không minh bạch” và trung gian cùng những điểm tiêu cực khác.
Có vẻ như các tổ chức tài chính khác ngoài Fidelity đã nắm bắt được tiềm năng của RWA được mã hóa, với các giao thức tài sản trong thế giới thực vượt qua 10 tỷ USD tổng giá trị bị khóa chỉ cách đây vài ngày. Điều này bao gồm quỹ BUIDL của BlackRock, được ra mắt vào tháng 3 năm ngoái và hiện chiếm khoảng 1.2 tỷ USD trong TVL.
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
