Đã có lúc giá của Bitcoin cho thấy sự thay đổi theo triển vọng kinh tế. Đáng chú ý nhất chính là gần đây, giá BTC đã tăng vọt 24.000 đô la vào ngày 10/08, ngay sau khi Cục Thống kê Lao động công bố số liệu CPI của họ cho tháng 7 và tiếp tục vượt qua 25.000 đô la Mỹ vài ngày sau đó. Điều này không phải là việc ngẫu nhiên. Bài viết dưới đây Fiahub sẽ cho chúng ta thấy được các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử như thế nào?
Nội dung bài viết
Cách mà tiền điện tử tìm đến nền kinh tế toàn cầu
Giống như mọi loại tiền tệ khác, Bitcoin và các đồng tiền điện tử khác bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế thế giới. Vì Bitcoin được xây dựng trên công nghệ phi tập trung và có sẵn trên toàn cầu, nên nó có tác động đáng kể đến các sự kiện kinh tế vĩ mô trên toàn thế giới. Nhu cầu về bitcoin thay đổi theo thời gian, vì các sự kiện trên khắp thế giới không tăng thêm giá trị cho nó.
Tăng trưởng kinh tế và sự gia tăng của cải thường cho phép mọi người bắt đầu đầu tư vào bitcoin với giá cao. Hành vi của các nhà đầu tư cũng ảnh hưởng đến cách các nhà đầu tư đối xử với bitcoin và các loại tiền điện tử khác so với cổ phiếu và trái phiếu thông thường. Giá trị của tiền điện tử cũng phụ thuộc vào giá trị của các loại tiền tệ fiat của quốc gia. Nếu giá trị của đồng nội tệ biến động thì giá trị của bitcoin cũng vậy.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử như thế nào?
Nếu xem xét mối quan hệ giữa tiền điện tử và các tác nhanh kinh tế, chúng ta sẽ dễ dàng thấy được việc quyết định đầu tư vào tiền điện tử hay tài sản kỹ thuật số đều sẽ chịu ảnh hưởng từ những thay đổi của kinh tế vĩ mô, điển hình:
Mối quan hệ giữa kinh tê vĩ mô và tiền điện tử được hiển thị trong biểu đồ
Lạm phát và lãi suất
Có một số cách mà lạm phát có thể ảnh hưởng đến giá tiền điện tử. Mức lạm phát lành mạnh là một chỉ báo cho thấy mức tăng chi tiêu hợp lý, do đó, kích thích sản xuất, đảm bảo việc làm và giảm bớt nghĩa vụ trả nợ cho các con nợ. Tuy nhiên, FED sẽ đẩy mạnh để kiềm chế lạm phát tràn lan bằng cách tăng lãi suất.
Được coi là thế hệ tiếp theo chống lại lạm phát, BTC hay các loại tiền điện tử khác được cho là sẽ hoạt động tốt hơn khi chỉ số giá tiêu dùng CPI tăng cao. Hãy cùng xem xét khung thời gian từ tháng 3 đến tháng 5/2022 và phân tích chúng:
Khoảng thời gian này đánh dấu mối tương quan cao nhất mọi thời đại giữa lợi nhuận của Bitcoin và NASDAQ100 và kỳ vọng rộng rãi về sự gia tăng đáng kể của lạm phát. Lạm phát cao gây tổn hại cho các nhà đầu tư, vì lợi nhuận của họ có thể bị mất sau khi được điều chỉnh. Và một số nghiên cứu chỉ ra rằng, có thể có mối tương quan nghịch giữa giá trị cổ phiếu và lạm phát, có nghĩa là thu nhập có thể giảm trong thời kỳ lạm phát xoắn ốc. Vì mối tương quan của Bitcoin với NASDAQ100 tuân theo kỳ vọng lạm phát, chúng ta có thể suy đoán về sự sụt giảm nhất quán về giá và lợi nhuận của Bitcoin, thực tế là trường hợp ở đây:
Biểu đồ TC / USD từ đầu năm 2022
Một điều khác bị ảnh hưởng bởi lãi suất cao hơn là chi phí đi vay, do đó hợp đồng tài trợ dự trữ cho các công ty khởi nghiệp tiền điện tử và sự sẵn có của vốn, có thể là cho mục đích đầu tư hoặc giao dịch. Trong khi đó, giá BTC giảm có thể chỉ ra giá tốt hơn và khối lượng cao hơn của các quỹ Bitcoin ngắn hạn như ProShares ’Short Bitcoin Strategy ETF (BITI) cũng như cơ hội tuyệt vời cho các quỹ ủy thác Bitcoin khác để tích lũy tài sản kỹ thuật số.
Sự phát triển và suy thoái của nền kinh tế
Một trong những yếu tố lớn nhất khiến tiền tệ và tài sản kỹ thuật số biến động là kinh tế toàn cầu. Vào thời kỳ thịnh vượng và phát triển kinh tế, mọi người có nguồn thu khổng lồ để phân phối trên các loại tiền tệ và tài sản tài chính. Nhu cầu cao nhìn chung dẫn đến giá cả tăng vọt.
Mặt khác, thời kỳ suy thoái buộc mọi người phải sử dụng phần lớn tiền để tiêu dùng, điều này làm giảm nhu cầu đối với bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Sự phát triển và suy thoái giúp hình thành các nhà đầu tư nhận thức về rủi ro khi tham gia vào thị trường đầy biến động.
Tâm lý rủi ro
Hầu hết các nhà đầu tư đều quan tâm đến mức độ rủi ro khi đầu tư. Tùy vào các sự kiện kinh tế vĩ mô, mức độ chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư sẽ khác nhau. Bitcoin và các tài sản tiền điện tử khác đã quan sát thấy rất nhiều biến động trong những năm trước kể từ khi bắt đầu năm 2009. Tất cả những năm kinh nghiệm này đã làm cho đồng tiền này phù hợp với mục tiêu của nhà đầu tư trong điều kiện thị trường có rủi ro.
Tuy nhiên, những sự kiện gần đây với giá bitcoin khiến chúng ta tin rằng có thể không phải lúc nào cũng vậy. Với việc áp dụng và triển khai tiền điện tử toàn cầu ngày càng tăng, khả năng Bitcoin trở thành một tài sản rủi ro như vàng là rất cao. Trên thực tế, các chuyên gia nhất trí rằng BTC chắc chắn sẽ biến thành một loại tài sản có rủi ro trong tương lai gần.
Tâm lý sợ rủi ro ảnh hưởng rất lớn đến giá của tiền điện tử
Quy định từ chính phủ về tiền điện tử
Các quy định của chính phủ là một yếu tố thúc đẩy việc sử dụng Bitcoin và các loại tiền điện tử khác. Trong khi bitcoin không thể được kiểm soát do tính chất phi tập trung của nó, một số chính phủ quốc gia đã ban hành luật cấm người dân địa phương sử dụng tiền tệ này. Nigeria và Thổ Nhĩ Kỳ đã cấm Bitcoin vì lo ngại chúng có thể trở thành đồng nội tệ trong tương lai. Trong thời gian gần đây, Putin đã cấm sử dụng tiền điện tử làm phương thức thanh toán ở Nga. Mặc dù hàng triệu người đang sử dụng bitcoin ngày nay, nhưng luật này chắc chắn đã làm chùn bước nhiều nhà đầu tư tiềm năng.
Vì có một số lợi thế khi sử dụng tiền điện tử, nhiều quốc gia đang chấp nhận và khuyến khích mọi người sử dụng tài sản kỹ thuật số. Cộng hòa Trung Phi đã phân phối 210 triệu CBDC của mình cho người dân địa phương để khuyến khích việc sử dụng tiền điện tử. Canada và Brazil cho phép các ETF Bitcoin giao dịch trên thị trường khuyến khích đầu tư bitcoin. Tiền điện tử có khả năng thay đổi một phần lớn lợi nhuận vốn từ các khoản đầu tư và ổn định nền kinh tế toàn cầu.
Wrapping up
Bitcoin và các loại tiền điện tử khác có nguồn gốc sâu xa từ các sự kiện kinh tế vĩ mô hiện tại đang xảy ra trên toàn thế giới. Với việc áp dụng tiền điện tử trong hàng hóa và dịch vụ, ngày càng có nhiều thay đổi kinh tế toàn cầu. Như chúng ta đã chứng kiến vào nửa đầu năm 2022, sự sụp đổ của stablecoin đã gây ra những làn sóng chấn động trên thị trường như thế nào. Bitcoin vẫn là một cây nến đỏ chính giảm 60% và không có kế hoạch tăng sớm bất cứ lúc nào. Có một tác động rất lớn của các sự kiện kinh tế toàn cầu đối với tiền điện tử và sẽ tăng dần ảnh hưởng của nó trong tương lai.
Việc ứng dụng tiền điện tử vào các dịch vụ cũng gây ảnh hưởng đến nền kinh tế
Thông qua phân tích các yếu tố trên, chúng ta có thể dễ dàng thấy được kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử rất nhiều. Thậm chí, chỉ cần một biến động nhỏ của kinh tế, tiền điện tử cũng sẽ lên xuống không ngừng. Vậy nên, nếu là người đầu tư thông minh và muốn mang lại lợi nhuận lớn, bên cạnh tìm hiểu về thị trường, các nhà đầu tư cũng nên dành thời gian để tìm hiểu về nền kinh tế và cập nhật liên tục các sự kiện kinh tế trong vào ngoài nước.
Linh Bùi là một nhà sáng tạo nội dung, chuyên gia nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính nói chung và tiền điện tử nói riêng. Với mong muốn chia sẻ các tuyến bài viết chuyên về kiến thức, cập nhật tin tức về thị trường tài chính tại Việt Nam và trên toàn cầu, Linh Bùi đã và đang tham gia với vai trò biên tập viên/người sáng tạo nội dung tại một số nền tảng, sàn giao dịch như Fiahub, BeInCrypto, Mitrade, Finixio, Dr.Localize… Trong mỗi bài viết của mình, Linh Bùi đều mong muốn đơn giản hóa các khái niệm tài chính liên quan, giảm thiểu rào cản gia nhập cho độc giả, đặc biệt là những người mới tham gia.
