Sau một cuối tuần ngắn ngủi đầy hy vọng khi chạm mốc 68.600 USD, Bitcoin đã thực hiện một cú quay xe chóng mặt vào sáng đầu tuần. Chỉ trong vòng chưa đầy 2 giờ, đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới đã bốc hơi hơn 3.000 USD giá trị, rơi thẳng về vùng 64.300 USD.
Cú sụt giảm này không chỉ lấy đi nỗ lực phục hồi từ cuối tuần mà còn đẩy tâm lý nhà đầu tư vào trạng thái “sợ hãi tột độ” chưa từng thấy trong nhiều năm qua.
Nội dung bài viết
Cuộc thanh trừng đòn bẩy: 458 triệu USD bốc hơi
Đợt sụt giảm đột ngột đã kích hoạt một làn sóng thanh lý khổng lồ. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy hơn 136.000 trader đã bị quét sạch tài khoản trong 24 giờ qua, với tổng giá trị thanh lý đạt mức 458 triệu USD, trong đó các lệnh Long chiếm tới 92%.
Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch thấp hơn 48% so với mức đỉnh lịch sử 126.000 USD thiết lập vào tháng 10/2025 và đã giảm xuống dưới mức đỉnh của chu kỳ năm 2021 (69.000 USD).
Chỉ số Sợ hãi chạm đáy kỷ lục
Một trong những tín hiệu đáng ngại nhất chính là Chỉ số Sợ hãi và Tham lam (Crypto Fear and Greed Index). Chỉ số này đã rơi xuống mức 5/100 – con số thấp nhất kể từ khi chỉ số này ra đời vào năm 2018.
Trong lịch sử, nỗi sợ hãi chỉ chạm mức cực đoan này ba lần, vào tháng 8/2019, lần 2 diễn ra vào tháng 6/2022 sau sự sụp đổ của LUNA/Celsius, và sau gần 2 năm, chỉ số này tiếp tục chạm đáy
Dữ liệu on-chain từ Glassnode cũng xác nhận trạng thái đầu hàng (capitulation) của nhà đầu tư. Các nhà đầu tư ngắn hạn hiện đang ghi nhận mức lỗ thực tế lên tới 500 triệu USD mỗi ngày. Dù cường độ đã giảm nhẹ, nhưng áp lực bán tháo để thoát vị thế vẫn đang đè nặng lên các nỗ lực hình thành đáy.
Tín hiệu lạc quan từ góc nhìn đối lập: Vùng tích lũy rủi ro thấp?
Mặc dù bảng điện tử nhuốm màu đỏ, các chuyên gia phân tích giàu kinh nghiệm lại đang nhìn thấy một bức tranh khác. Nhà phân tích Michaël van de Poppe đã chỉ ra biểu đồ về Hệ số Sharpe (Sharpe Ratio) của Bitcoin.
Hệ số này hiện đã giảm xuống mức -38,4. Trong lịch sử Bitcoin, hệ số Sharpe chỉ từng thấp hơn mức này đúng hai lần. Theo Van de Poppe, mức Sharpe Ratio cực thấp như vậy thường đánh dấu “vùng tích lũy rủi ro thấp” xét trên phương diện dài hạn. Điều này có nghĩa là mặc dù tâm lý đang hoảng loạn, nhưng về mặt toán học, đây lại là thời điểm lợi nhuận tiềm năng trên mỗi đơn vị rủi ro đang ở mức hấp dẫn nhất.
Thị trường đang ở trong giai đoạn “thanh tẩy” cuối cùng của đợt sụt giảm từ đỉnh 126k$. Việc Bitcoin giữ vững vùng hỗ trợ quanh 64.000 USD sẽ là chìa khóa cho đợt hồi phục tiếp theo. Tuy nhiên, với mức Fear & Greed chỉ còn 5/100, chúng ta cần chuẩn bị tinh thần cho những biến động “rũ bỏ” mạnh hơn nữa trước khi một xu hướng tăng mới thực sự hình thành.
Quang Ngo là một tech content creator với nền tảng về Data Science và AI. Bắt đầu tìm hiểu về công nghệ blockchain và tiền điện tử từ 2022, hiện Quang Ngo nghiên cứu về một số ứng dụng của blockchain trong mảng dữ liệu tài chính và mua sắm, đồng thời đảm nhận biên soạn các bài viết chia sẻ kiến thức về các kỹ thuật và công nghệ trong blockchain, cũng như cập nhật các thông tin HOT trên thị trường dưới góc nhìn của một người am hiểu về tiền điện tử và blockchain
