Ripple được cho là đã cung cấp các điều khoản bảo vệ đặc biệt cho các quỹ lớn tham gia thương vụ bán cổ phần trị giá 500 triệu USD, theo báo cáo mới từ Bloomberg. Các điều khoản này bao gồm quyền bán lại cổ phần với lợi nhuận tối thiểu và ưu tiên thanh lý, đã giúp nhà đầu tư gần như “chắc chắn có lời” bất chấp biến động mạnh của thị trường tiền điện tử.
Theo nguồn tin của Bloomberg, thương vụ diễn ra vào tháng trước và có sự tham gia của Citadel Securities, Fortress Investment Group, cùng các quỹ lớn như Marshall Wace, Brevan Howard, Galaxy Digital và Pantera Capital. Thỏa thuận định giá Ripple ở mức 40 tỷ USD, phần lớn dựa trên tài sản XRP mà công ty nắm giữ.
Nội dung bài viết
Điều khoản đảm bảo lợi nhuận: Lãi 10%/năm và quyền bán ngược lại cho Ripple
Bloomberg cho biết, các nhà đầu tư được quyền bán lại cổ phần cho Ripple sau 3 hoặc 4 năm với mức lợi nhuận 10%/năm, trừ khi công ty IPO trước thời hạn. Đây được xem là cơ chế bảo vệ cực mạnh trong bối cảnh tài sản tiền số biến động khó lường.
Ripple cũng có quyền chủ động mua lại số cổ phần này vào các mốc thời gian tương tự, nhưng nếu làm vậy, công ty phải trả mức lợi nhuận 25%/năm cho nhà đầu tư.
Theo ước tính, nếu các quỹ thực hiện quyền bán lại sau 4 năm, Ripple sẽ cần chi 732 triệu USD để mua lại số cổ phần với mức lãi suất 10% nói trên.
Thỏa thuận cũng bao gồm điều khoản ưu tiên thanh lý (liquidation preference), cho phép nhóm nhà đầu tư mới đứng trước cổ đông hiện hữu nếu Ripple bị bán hoặc rơi vào tình trạng phá sản.
Nói cách khác, nhóm quỹ tham gia vòng này gần như được đảm bảo “không lỗ”.
90% giá trị tài sản của Ripple đến từ XRP
Tài liệu gửi nhà đầu tư cho thấy các quỹ đánh giá rằng tối thiểu 90% giá trị tài sản ròng (NAV) của Ripple đến từ XRP – đồng token gắn liền chặt chẽ với hoạt động của công ty.
Ripple hiện nắm giữ lượng XRP trị giá 124 tỷ USD tính đến tháng 7, mặc dù phần lớn được mở khoá tuyến tính theo lịch từ trước.
Tuy nhiên, XRP đã giảm mạnh hơn 40% so với đỉnh giữa tháng 7. Nếu tính từ thời điểm thương vụ bán cổ phần được công bố, giá XRP đã giảm khoảng 16%
Điều này đồng nghĩa việc đầu tư vào Ripple cũng được xem như một “vụ đặt cược” vào hiệu suất dài hạn của XRP.
Xu hướng mới: Tài chính truyền thống áp dụng biện pháp bảo vệ rủi ro khi đầu tư crypto
Mô hình bảo vệ nhà đầu tư như của Ripple không phải là lần đầu xuất hiện trong ngành crypto.
Đầu năm nay, khoản đầu tư của Brevan Howard vào Berachain cũng có điều khoản “refund right” trị giá 25 triệu USD, cho phép quỹ được hoàn lại tiền trong một số điều kiện nhất định. Đây được xem là xu hướng truyền thống hóa hoạt động đầu tư crypto, đưa các tiêu chuẩn quản trị rủi ro của tài chính truyền thống vào thị trường tài sản số.
Ripple tiếp tục mở rộng mảng kinh doanh ngoài XRP
Ngoài việc vận hành XRP Ledger và liên quan tới XRP, Ripple còn phát triển mảng thanh toán kỹ thuật số thông qua RLUSD, stablecoin neo USD với lượng lưu hành khoảng 1,3 tỷ USD (theo CoinGecko).
Tháng 11 vừa qua, Ripple cũng ra mắt dịch vụ prime brokerage dành cho thị trường Mỹ, sau thương vụ mua lại Hidden Road trị giá 1,25 tỷ USD. Động thái này được xem là nỗ lực nhằm đa dạng hóa nguồn thu, giảm phụ thuộc vào XRP trong dài hạn.
Quang Ngo là một tech content creator với nền tảng về Data Science và AI. Bắt đầu tìm hiểu về công nghệ blockchain và tiền điện tử từ 2022, hiện Quang Ngo nghiên cứu về một số ứng dụng của blockchain trong mảng dữ liệu tài chính và mua sắm, đồng thời đảm nhận biên soạn các bài viết chia sẻ kiến thức về các kỹ thuật và công nghệ trong blockchain, cũng như cập nhật các thông tin HOT trên thị trường dưới góc nhìn của một người am hiểu về tiền điện tử và blockchain
