Bài viết hôm nay, Fiahub sẽ cùng bạn tìm hiểu về hàng loạt gói Incentive Program hỗ trợ cho các hệ sinh thái tiền điện tử phát triển. Chúng ta sẽ hiểu hơn về dòng tiền và tác động của gói cứu trợ này tới các hệ sinh thái DeFi.
Nội dung bài viết
Incentive Program là gì?
Incentive Program là những gói hỗ trợ bằng tiền được đưa vào các hệ thống với mục đích phát triển hệ sinh thái theo nhiều khía cạnh; chẳng hạn như cơ sở hạ tầng, khuyến khích các dự án khác xây dựng trên hệ sinh thái của mình… Nguồn tiền đổ vào hệ sinh thái cũng vô cùng đa dạng, có thể là từ quỹ đầu tư, hoặc từ bản thân của đội ngũ Blockchain hoặc của các dự án bên ngoài đổ tiền vào…
Nhìn ở một góc độ nào đó, Incentive Program thực chất là một dạng đầu tư. Nếu trước đây, bạn chỉ nhìn thấy dòng tiền chảy vào dự án theo dạng đơn lẻ thì bây giờ nó là dạng hệ sinh thái.
Hiện nay có các Incentive Program nào?
Từ cuối tháng 8/2021, các blockchain bắt đầu được đổ một lượng lớn tiền. Một vài Blockchain được rót vốn vào không chỉ một lần, cụ thể là Algorand với 3 lần như hình dưới:
Hoặc hệ sinh thái Avalanche với gói Incentive Program thứ hai lên tới $230 triệu đến từ những quỹ lớn như Three Arrow Capital, Polychain, Dragonfly Capital…
Chúng ta sẽ cùng phân tích ở 2 khía cạnh: đồng coin của Blockchain và hệ sinh thái nói chung.
Đối với đồng coin của dự án
Mối liên hệ giữa các chương trình Incentive Program và các Native Coin của blockchain có thể dễ dàng quan sát thông qua dạng biểu đồ. Cụ thể, sau khi ra mắt tin tức:
- Celo: Giá của đồng CELO tăng trưởng tới 155%, sau đó trở về gần với mức giá cũ và đi ngang tới thời điểm viết bài.
- Terra: Giá của đồng LUNA tăng trưởng ngay hôm nay với 40% và tạo luôn đỉnh ATH mới với mức tăng 60%.
- Avalanche: Giá của đồng AVAX cũng tăng khoảng 40% và sau đó tạo đỉnh ATH mới với 220%.
- Algorand: tính đến ngày 10/0/2022, giá ALGO không có nhiều biến động nhưng trước đó 2 ngày thì mức tăng trưởng tới gần 100%. Ở lần thông báo quỹ thứ hai thì không tạo ra quá nhiều biến đổi.
- Harmony: Giá đồng ONE tăng khoảng 40%.
- Fantom: Đồng FTM tăng khoảng 55% trong ngày, ngay sau đó đạt ATH với gần 240% tương đương $4 triệu.
Đối với hệ sinh thái nói chung
Khi tin tức về Incentive Program được tung ra, các hệ sinh thái có sự thay đổi như thế nào?
- Avalanche: từ ngày 18/8 đến ngày 17/9/2021, TVL tăng 800% (từ $312M lên $2.66B)
- Terra: từ ngày 9/9 đến ngày 17/9/2021, TVL tăng 22% (từ $6.93B lên $8.15B)
- Fantom: từ ngày 30/8 đến 17/9/2021, TVL tăng 27% (từ $397M lên $700M)
- Algorand: không có nhiều sự thay đổi nhiều
- Harmony: từ ngày 30/8 đến ngày 17/9/2021, TVL tăng 225 (từ $66M đến $114M)
Có thể nói, đây là một trong những phương án kích thích sự phát triển của hệ sinh thái. Nếu trước đây, các nhà đầu tư chỉ biết tới những Hackathon đơn thuần để thu hút những dự án mới thì hiện tại, Incentive Program sẽ đóng vai trò thu hút những dự án cũ xây dựng trên chính blockchain của mình.
Các dự án lớn đặt chân tới những mảnh đất mới sẽ khiến nhiều người dùng đã quen với dự án theo sau. Ngoài ra, Incentive Program cũng khuyến khích các nhà phát triển xây dựng dự án.
Ý nghĩa của Incentive Program là gì?
Các con số TVL tăng trưởng chính là dấu hiệu các gói hỗ trợ thu hút một lượng lớn người dùng, gần như đều tăng ít nhất 20% so với các con số trước đó.
Về xu hướng bùng nổ của các hệ sinh thái, có lẽ là từ khoảng giữa năm 2021 với sự trỗi dậy của Solana, BSC, Terra và Polygon – bên cạnh Ethereum. Điển hình thì TVL của 4 hệ sinh thái này luôn nằm ở top đầu và chiếm tới 22% trên tổng số các hệ sinh thái hiện tại.
Có thể thấy, các hệ sinh thái đang tập trung lấy lại vị thế của mình, thu hút dòng tiền về mình. Nhưng liệu dòng vốn của Incentive Program có đủ mạnh?
Incentive Program có giúp hệ sinh thái phát triển?
Từ tháng 5/2021 không có thêm dấu hiệu mới nào về dòng tiền đổ về. Nên ở quan điểm của người viết, Incentive Program thực chất chỉ là một “vampire attack”, lấy tiền qua lại giữa các bên.
Ngoài ra, DeFi hiện gần như bão hoà với những model dự án đã quá cũ, chỉ qua lại giữa các dạng AMM, Lending… Mặc dù đây là những mảnh ghép cần thiết của hệ sinh thái nhưng nếu chỉ giữ nguyên như vậy sẽ không thể tạo ra sự khác biệt cho người dùng mà chỉ cuốn theo các Incentives, do đó nguồn tiền đổ vào dự án không thể bền vững.
Dự đoán về Incentive Program
Hệ sinh thái nói chung
Góc nhìn của người viết thì dòng tiền đổ vào hệ sinh thái vẫn phần nào hỗ trợ sự tăng trưởng nhưng mang tính chất đầu cơ cao; những đợt pump-dump sẽ liên tục diễn ra.
Ngoài ra, nếu dòng tiền đổ vào hệ sinh thái quá nhanh sẽ tạo nên hiệu ứng theo dạng “mỳ ăn liền”, gây nên các đợt hack liên tục như đã từng diễn ra ở BSC.
Ngoài ra, các blockchain khác cũng có dòng tiền đổ vào; như Flow, Tezos, Flow, Crypto.com…
Một xu hướng mới đã nổ ra?
Một khả năng khác là dòng tiền ở các hệ sinh thái top-tier trên mà không có gì mới ở DeFi, khi sang các hệ sinh thái nhỏ Avalanche, Celo, Algorand… sẽ xuất hiện một xu hướng khác, và đây là cột mốc tạo ra sự đột phá mới cho hệ sinh thái DeFi và crypto nói chung. Các xu hướng đã xảy ra như NFT hay Bảo hiểm…
Kết luận
Vậy là chúng ta đã cùng nhau hiểu về Incentive Program. Có thể thấy, cạnh tranh là yếu tố tất yếu trong crypto và buộc chúng ta cần có sự khác biệt, hướng đi rõ ràng.
Hy vọng rằng bài viết đã giúp bạn đọc hiểu hơn về Incentives và đừng quên, mọi thắc về thị trường tiền kỹ thuật số, vui lòng liên hệ đội ngũ Support của Fiahub 24/7.
Freelancer Marketing và Content Creator với gần 10 năm kinh nghiệm; trong đó có khoảng hơn 3 năm làm việc trong mảng Blockchain với vai trò Dịch Thuật và Copywriter.
Với kiến thức sâu rộng cùng khả năng diễn giải để những thuật ngữ công nghệ khó hiểu trở nên gần gũi hơn với người đọc. Lê Hoàng đảm nhiệm những bài viết trong chuyên mục "Từ Điển Crypto" và "Hướng Dẫn Người Mới" tại Fiahub Blog
